Chile’s income per person rose from $10,955 in 1990 to $30,863 in 2025. The climb survived recessions and a sharp 2020 decline. But Glaeser and coauthors argued that human capital predicts subsequent institutional improvement better than several commonly used measures of political institutions.
El ingreso por persona de Chile subió de $10.955 en 1990 a $30.863 en 2025. El avance sobrevivió recesiones y una fuerte caída en 2020. Pero Glaeser y sus coautores sostuvieron que el capital humano predice mejor la mejora institucional posterior que varias medidas comunes de instituciones políticas.
These terms recur because institutions work through several channels. Purchasing power compares living standards. Tax capacity funds the state, while learning determines whether schooling becomes opportunity.
Estos términos reaparecen porque las instituciones actúan por varios canales. La paridad de poder adquisitivo compara niveles de vida. La capacidad tributaria financia al Estado, mientras el aprendizaje determina si la escolaridad se convierte en oportunidad.
Chile frequently grew above 4% per person during the late 1990s and 2000s. Growth weakened in the second half of the 2010s, then swung from minus 7.0% in 2020 to plus 10.8% in 2021. Strong institutions must manage volatility, not merely produce a high average.
Chile creció con frecuencia más de 4% por persona a fines de los años noventa y durante los 2000. El crecimiento se debilitó en la segunda mitad de la década de 2010 y luego pasó de menos 7,0% en 2020 a más 10,8% en 2021. Las instituciones fuertes deben manejar la volatilidad, no solo producir un promedio alto.
The story now moves from volatile outcomes to the institutions that make economic commitments enforceable.
La historia pasa ahora de resultados volátiles a las instituciones que hacen exigibles los compromisos económicos.
India introduced debt-recovery tribunals at different times across the country. The rollout reduced delinquency on the average loan by 28%. Courts matter economically because repayment rules change behavior before a dispute even reaches a judge.
India introdujo tribunales de recuperación de deudas en distintos momentos del país. La implementación redujo 28% la morosidad del préstamo promedio. Los tribunales importan económicamente porque las reglas de pago cambian la conducta antes de que una disputa llegue ante un juez.
Monthly scorecards improved on-time service delivery in Bangladesh’s civil service by 11%. Bribes did not fall. Administrative performance, waste and corruption overlap, but they are not the same problem and do not respond to one universal fix.
Los reportes mensuales mejoraron 11% la entrega puntual de servicios en la administración pública de Bangladesh. Los sobornos no disminuyeron. El desempeño administrativo, el desperdicio y la corrupción se superponen, pero no son el mismo problema ni responden a una solución universal.
Chile collected 18.3% of GDP in central-government tax revenue in 2024, compared with 10.4% in Argentina. That gap shapes the feasible scale of public action. Yet complex or arbitrary taxation can drive firms away from formality even when the revenue could fund valuable services.
Chile recaudó 18,3% del PIB en ingresos tributarios del gobierno central en 2024, frente a 10,4% en Argentina. Esa brecha condiciona la escala posible de la acción pública. Sin embargo, impuestos complejos o arbitrarios pueden alejar empresas de la formalidad aunque financien servicios valiosos.
Brazil’s central-government tax revenue fell to 12.7% of GDP in 2020 and reached 15.4% in 2024. A separate rural-property-tax study found that decentralization raised revenue by more than 15% within five years. Capacity depends not only on tax rates, but on who administers them and how.
Los ingresos tributarios del gobierno central de Brasil cayeron a 12,7% del PIB en 2020 y alcanzaron 15,4% en 2024. Un estudio separado sobre el impuesto rural encontró que la descentralización elevó la recaudación más de 15% en cinco años. La capacidad depende no solo de las tasas, sino de quién las administra y cómo.
Argentina, Brazil and Chile recorded 10.43%, 15.41% and 18.26% of GDP in national tax revenue in 2024. Those totals do not measure municipal institutions, so the evidence cannot establish why local reform outcomes differ.
Argentina, Brasil y Chile registraron 10.43%, 15.41% y 18.26% del PIB en recaudación tributaria nacional en 2024. Esos totales no miden las instituciones municipales, por lo que la evidencia no permite establecer por qué difieren los resultados locales de las reformas.
Brazil recorded 2.58 new limited-liability firms per 1,000 working-age people in 2016. By 2024, the rate reached 6.67. This measures registered companies, not every entrepreneur, informal firm or successful business.
Brasil registró 2,58 nuevas sociedades por cada 1.000 personas en edad laboral en 2016. Para 2024, la tasa alcanzó 6,67. La medida cubre empresas registradas, no a todos los emprendedores, negocios informales ni empresas exitosas.
Formalization is not fixed. Three randomized interventions in Benin increased the tax-formalization rate by 16 percentage points. The result shows that institutions can change entry behavior when reform reaches firms directly.
La formalización no es inmutable. Tres intervenciones aleatorizadas en Benín elevaron 16 puntos porcentuales la tasa de formalización tributaria. El resultado muestra que las instituciones pueden cambiar la conducta de entrada cuando la reforma llega directamente a las empresas.
Guangdong’s registration pilot increased manufacturing entry by 25% and exit by 8.7%. Easier entry can also help weak firms leave and resources move. Mexico’s experience similarly shows that registration reform increases formal entry without becoming a complete productivity strategy.
El piloto de registro de Guangdong aumentó 25% la entrada de manufactureras y 8,7% su salida. Facilitar la entrada también puede ayudar a que empresas débiles salgan y los recursos se muevan. La experiencia de México también muestra que registrar más empresas no constituye una estrategia completa de productividad.
Guatemala’s self-employment share was 41.9% in 1991 and 39.1% in 2025. The persistence fits a regional pattern of both exclusion from formal systems and voluntary exit from systems seen as offering limited value. Informal work is a weak umbrella, but removing it without viable jobs can leave households worse off.
El autoempleo representaba 41,9% del empleo guatemalteco en 1991 y 39,1% en 2025. La persistencia encaja con un patrón regional de exclusión y salida voluntaria de sistemas formales percibidos como poco valiosos. El trabajo informal es un paraguas débil, pero retirarlo sin empleos viables puede perjudicar a los hogares.
Brazil and Colombia expanded private credit substantially after the early 2000s. Argentina remained shallow after its sharp contraction, ending 2025 at 17.6% of GDP. The divergence shows how financial systems can follow different institutional paths even within one region.
Brasil y Colombia expandieron con fuerza el crédito privado después de comienzos de los 2000. Argentina permaneció rezagada tras su fuerte contracción y terminó 2025 en 17,6% del PIB. La divergencia muestra cómo los sistemas financieros pueden seguir caminos institucionales distintos dentro de una misma región.
Chile’s private credit exceeded 100% of GDP from 2008 onward and remained at 102.1% in 2025. Costa Rica ended at 51.0%, while Mexico reached 35.5%. Laws, enforcement, lenders and macroeconomic history jointly shape how deeply credit penetrates an economy.
El crédito privado de Chile superó 100% del PIB desde 2008 y se mantuvo en 102,1% en 2025. Costa Rica terminó en 51,0% y México alcanzó 35,5%. Las leyes, su cumplimiento, los prestamistas y la historia macroeconómica determinan juntos la profundidad del crédito.
Using water tanks as collateral raised loan take-up among Kenyan dairy farmers from 2.4% to 41.9%. A separate enforcement ruling increased small-business loan size by 10% where secured-transactions laws already existed. Yet Argentina’s land-title experiment produced little formal mortgage access, showing that collateral cannot replace income and capable lenders.
Usar tanques de agua como garantía elevó la aceptación de préstamos entre productores lecheros kenianos de 2,4% a 41,9%. Un fallo separado aumentó 10% el tamaño de préstamos a pequeñas empresas donde ya existían leyes de garantías. Sin embargo, el experimento argentino de titulación produjo poco acceso hipotecario formal, mostrando que la garantía no sustituye ingresos ni prestamistas capaces.
Chile’s primary completion rate remained near universal and measured 99.1% in 2024. Completion is a major achievement, but it is not the same as learning or mobility. Family wealth, networks, unequal school quality and labor-market discrimination can still reproduce advantage.
La tasa chilena de finalización de primaria se mantuvo cerca de la universalidad y fue 99,1% en 2024. Completar la escuela es un gran logro, pero no equivale a aprender ni a ascender socialmente. La riqueza familiar, las redes, la calidad escolar desigual y la discriminación laboral todavía pueden reproducir ventajas.
Education becomes mobility only when institutions also support safe and inclusive participation in public and economic life.
La educación se convierte en movilidad solo cuando las instituciones también respaldan una participación segura e inclusiva en la vida pública y económica.
Argentina’s homicide rate peaked at 9.4 per 100,000 people in 2002 and measured 4.5 in 2023. Violence acts like an unofficial tax collected through fear and abandoned investment. IDB research counts public spending, private protection and social losses, not only police and prison budgets.
La tasa de homicidios de Argentina alcanzó 9,4 por cada 100.000 personas en 2002 y fue 4,5 en 2023. La violencia funciona como un impuesto extraoficial cobrado mediante miedo e inversión abandonada. La investigación del BID incluye gasto público, protección privada y pérdidas sociales, no solo policía y prisiones.
Bolivia’s resource rents moved between 2.2% and 14.6% of GDP across the series. Chile’s 2001 structural-balance rule addressed this kind of volatility by linking spending to trend output and long-run copper prices. IMF research warns that rules without credible escape and rebuilding clauses can force recession cuts or become routinely ignored.
Las rentas de recursos de Bolivia se movieron entre 2,2% y 14,6% del PIB. La regla chilena de balance estructural de 2001 respondió a este tipo de volatilidad al vincular el gasto al producto tendencial y al precio de largo plazo del cobre. El FMI advierte que reglas sin cláusulas creíbles de escape y reconstrucción pueden forzar recortes en recesión o ser ignoradas.
Argentina’s female labor-force participation rose from 43.1% in 1990 to 52.5% in 2025. That is economic capacity brought off the bench. Yet World Bank studies find Indigenous and Afro-descendant populations remain disproportionately exposed to poverty, weaker services and lower-return work.
La participación laboral femenina de Argentina subió de 43,1% en 1990 a 52,5% en 2025. Es capacidad económica que dejó el banquillo. Sin embargo, estudios del Banco Mundial encuentran que poblaciones indígenas y afrodescendientes siguen desproporcionadamente expuestas a pobreza, peores servicios y trabajos de menor retorno.
Argentina moved from 0.25 fixed broadband subscriptions per 100 people in 2001 to 26.1 in 2024. That infrastructure can support interoperable registries, electronic procurement and auditable records. But digital-only services can exclude people without connectivity, identification or literacy while increasing privacy and surveillance risks.
Argentina pasó de 0,25 suscripciones de banda ancha fija por cada 100 personas en 2001 a 26,1 en 2024. Esa infraestructura puede apoyar registros interoperables, compras electrónicas y trazabilidad. Pero los servicios solo digitales pueden excluir a personas sin conectividad, identificación o alfabetización y aumentar riesgos de privacidad y vigilancia.
Glaeser and coauthors argued that human capital predicts later institutional improvement better than several common political-institution measures. Income, state capacity and learning measure different parts of development.
Key findings
Asset-backed water-tank loans raised take-up among Kenyan dairy farmers from 2.4% to 41.9%. ideas.repec.org
Méon and Weill found limited support for corruption greasing weak institutions, without finding that corruption generally improves economic welfare. Elsevier
An Argentine natural experiment found land titles improved housing investment and education but produced little access to formal mortgage credit. Elsevier
A 2022 World Bank, UNICEF and UNESCO simulation projected regional learning poverty could reach about 80% after pandemic school disruption. World Bank
Latinobarómetro reported regional support for democracy at 48% in 2023, alongside 17% support for authoritarian government under some circumstances. Corporación Latinobarómetro
Comparable homicide rates vary more than tenfold across Latin American and Caribbean countries, even though exact latest-year rankings change rapidly. World Bank
Monthly delivery scorecards raised on-time service delivery in Bangladesh’s civil service by 11% but did not reduce bribes. povertyactionlab.org
A 2001 enforcement ruling increased small-business loan size by 10% on Native American reservations where secured-transactions laws already existed. leitzingerleo.github.io
Glaeser and coauthors argued that human capital predicts subsequent institutional improvement better than several commonly used measures of political institutions. Springer
In 2022, Latin America's average tax-to-GDP ratio was 12.5 percentage points below the OECD average of 34.0%. OECD
Private-sector credit as a share of GDP differs greatly across Latin America, but financial depth is not equivalent to financial inclusion or stability. World Bank
IDB research estimates that crime costs include public spending, private protection and social losses, not merely police and prison budgets. Inter-American Development Bank
The argument
Higher income did not remove Chile’s exposure to sharp economic shocks.
India’s debt tribunals reduced delinquency on the average loan by 28%.
Bangladesh raised on-time service by 11% without reducing bribes.
Revenue expands what government can do, but legitimacy and simplicity determine what taxpayers will sustain.
National revenue recovered, while local tax administration showed that implementation can raise collections further.
The 2024 national totals differ: Argentina 10.43%, Brazil 15.41%, and Chile 18.26% of GDP.
This research is published in English and Spanish. Ver en español
La investigación detrás de esta presentación
Glaeser y coautores sostuvieron que el capital humano predice mejor la mejora institucional posterior que varias medidas comunes de instituciones políticas. El ingreso, la capacidad estatal y el aprendizaje miden partes distintas del desarrollo.
Hallazgos clave
Los préstamos garantizados con tanques de agua elevaron su aceptación entre productores lecheros kenianos de 2,4% a 41,9%. ideas.repec.org
Méon y Weill encontraron apoyo limitado a que la corrupción lubrica instituciones débiles, sin concluir que la corrupción mejore generalmente el bienestar económico. Elsevier
Un experimento natural argentino encontró que los títulos mejoraron inversión habitacional y educación, pero produjeron poco acceso al crédito hipotecario formal. Elsevier
Una simulación de 2022 del Banco Mundial, UNICEF y UNESCO proyectó que la pobreza de aprendizaje regional podía alcanzar cerca del 80% tras la pandemia. World Bank
Latinobarómetro informó apoyo regional a la democracia de 48% en 2023, junto con 17% de apoyo a gobiernos autoritarios bajo ciertas circunstancias. Corporación Latinobarómetro
Las tasas comparables de homicidio varían más de diez veces entre países latinoamericanos y caribeños, aunque las clasificaciones recientes cambian rápidamente. World Bank
Los reportes mensuales elevaron 11% la prestación puntual de servicios en la administración pública de Bangladesh, pero no redujeron los sobornos. povertyactionlab.org
Un fallo de 2001 aumentó 10% el tamaño de los préstamos a pequeñas empresas en reservas indígenas que ya tenían leyes de garantías mobiliarias. leitzingerleo.github.io
Glaeser y coautores sostuvieron que el capital humano predice mejor la mejora institucional posterior que varias medidas comunes de instituciones políticas. Springer
En 2022, la relación tributaria promedio latinoamericana estuvo 12,5 puntos porcentuales por debajo del promedio de la OCDE de 34,0%. OECD
El crédito al sector privado como proporción del PIB difiere ampliamente en América Latina, pero la profundidad financiera no equivale a inclusión o estabilidad. World Bank
Investigaciones del BID estiman que los costos del crimen incluyen gasto público, protección privada y pérdidas sociales, no solo policía y prisiones. Inter-American Development Bank
El argumento
Un mayor ingreso no eliminó la exposición de Chile a fuertes choques económicos.
Los tribunales de deuda de India redujeron 28% la morosidad del préstamo promedio.
Bangladesh elevó 11% la entrega puntual sin reducir los sobornos.
La recaudación amplía lo que el Estado puede hacer, pero la legitimidad y la simplicidad determinan lo que los contribuyentes sostienen.
La recaudación nacional se recuperó, mientras la administración local mostró que la ejecución puede elevarla aún más.
Los totales nacionales de 2024 difieren: Argentina 10.43%, Brasil 15.41% y Chile 18.26% del PIB.
Esta investigación se publica en inglés y español. Read in English
